1. 산타랠리란 무엇인가?
오랜 투자의 경험을 가지고 있는 투자자들 뿐만 아니라 투자에 생소한 사람들까지도 매년 연말이 다가오면 '산타랠리'라는 말이 언론이나 SNS 등 수많은 정보 매체를 통해 쉽게 들을 수 있는 단어가 된다.
'산타랠리'란 보통 매년 12월 마지막 주간 동안 주가의 급등으로 투자자들에게 수익의 기쁨을 가져다준다는 의미로 사용되는데 12월 25일은 크리스마스라서 산타 할아버지가 주가의 급등이라는 선물을 가져다준다는 의미에서 '산타랠리'라는 용어가 생겨난 것이다.
이러한 기대 현상은 수십 년 동안 주식시장에서 사용되어 온 것으로 매년 연말이 다가오면 투자자들은 연휴 시즌을 열렬히 기대하면서 산타 랠리가 얼마나 많은 수익의 선물을 가져다 줄지 궁금해한다.
이번 블로그에서는 산타랠리의 주가 급등 현상이 반드시 발생하는지와 만약 올해도 산타랠리가 발생하게 된다면 투자자들이 사용할 수 있는 전략은 어떤 것이 있는지 알아보도록 하겠다.
2. 산타랠리는 왜 발생하는가? 그리고 매년 반드시 발생하는가?
주식 시장에서 종종 관찰되는 산타 랠리는 매년 12월 마지막 주가 되면 투자자들에게 막연한 기대감과 함께 주가급등의 상상력을 발동하게 하는 동화속에 나오는 요술지팡이와 같은 현상이라고 할 수도 있겠다.
만약 이러한 현상이 '1월 효과'와 함께 진행된다면 연말과 연초는 그야말로 주식시장의 파티와 같은 상승으로 투자자들의 환호성이 난무하는 시장이 될 것이다. 사실 이 현상은 특별한 시즌으로 여기는 연말의 강화된 소비 지출, 다가오는 해에 대한 낙관론, 그리고 전반적인 축제 분위기를 포함한 다양한 요인에 뿌리를 두고 있다.
투자자들은 종종 산타 랠리가 실질적으로 발생하기 전 까지는 실제 현상인지 단지 시장의 신화인지 곰곰이 생각하게 된다. 그러나 역사적인 데이터에 따르면 산타 랠리는 단순한 우연한 결과 이상의 것이다. 연구에 따르면 실질적으로 12월의 마지막 5거래일과 1월의 첫 2 거래일은 나머지 기간에 비해 평균 이상의 수익률을 보이는 경향이 있었다.
분석가들은 이러한 현상이 올해보다는 좀 더 긍정적인 새해를 기대하고 싶은 낙관적인 분위기가 매수 활동을 늘렸기 때문으로 본다. 그러나 산타 랠리는 투자자들에게 매년 주가의 급등의 선물을 보장해 주는 것이 아니며, 세계 경제 지표나 지정학적 사건과 같은 외부 요인이 시장 행동에 영향을 미칠 수 있다는 점에 주목할 필요가 있다.
2023년에는 러시아와 우크라이나 전쟁으로 수많은 희생자들이 발생을 하였고 아직까지도 끝나지 않은 전쟁으로 이어지고 있으며 하반기에 와서는 이스라엘과 하마스의 전쟁으로 전 세계가 전쟁의 공포에 트라우마를 겪을 지경이다.
이러한 지정학적인 사건들과 함께 내년도 미국의 경기침체를 예상하는 전문가들의 전망이 나오면서 정말 이번에도 산타랠리가 발생할 수 있을지 의구심이 드는 것이 사실이다.
3. 산타랠리에 유리한 종목을 고르자
연말 연시에는 어느 나라든지 전통적으로 소비자의 지출 증가와 긍정적인 심리로 인해 특정 부문의 산업이 좋은 성과를 낸다. 투자자들은 이러한 역동적이고 분위기가 활성화된 기간에 종종 매출 증가를 경험하는 소매업, 기술산업 및 엔터테인먼트 부문에 자금을 할당하는 것을 고려할 수 있다.
또한 강력한 펀더멘털과 연휴 동안 좋은 성과를 거둔 이력이 있는 기업을 식별하는 것이 성공적인 산타랠리를 누릴 수 있는 전략적 방법이라 생각할 수 있다.
이와 관련, 사실 최근 몇 년 사이 전기차라는 새로운 패러다임으로 인해 2차 전지라는 섹터의 주식가격이 폭등을 하였고 지금은 약간의 기간 조정을 하고 있긴 하지만 여전히 강력한 섹터의 활화산으로서 살아남아 있다.
개인적으로 이 섹터가 산타랠리와 맞물려 다시 시장을 끌고 폭등장을 펼칠 것인지 아니면 AI의 핵심 섹터인 반도체가 그동안 소외된 종목으로서의 설움을 풀기 위해 폭등주로서 시장을 이끌어 갈 것인지 궁금할 따름이다.
그러나 시장은 언제나 예측할 수 없는 영역임을 부인할 수 없기에 항상 시장 앞에서는 겸손해야 하며 냉정해야 한다. 따라서 시장의 위험성에 민감한 투자자의 경우 이들 섹터를 추종하는 상장지수펀드(ETF)로 투자를 다각화하면 보다 균형 잡힌 접근법을 제공받을 수 있다.
ETF는 주식 바구니를 제공하여 개인의 주식 위험을 줄이고 특정 섹터의 전체적인 성과를 포착한다. 이 접근법은 투자자가 한 바구니에 모든 계란을 넣지 않고 산타 랠리에 참여할 수 있도록 한다.
4. 변동성을 활용한 옵션 투자를 고려하기도 한다.
옵션 거래는 산타 랠리 기간 동안 증가된 시장 변동성을 투자자들에게 활용할 수 있는 독특한 기회를 제공할 수 있다. 그러나 옵션 투자는 기관 투자자들 조차도 손실을 감당하지 못하는 사고가 많이 발생하는 초 전문가의 영역으로 개인 투자자에게는 권하기 힘든 투자 영역이라 할 수 있다.
어쨌든 산타랠리 기간 동안 시장의 급격한 변동성은 시장의 뜨거운 함성과 함께 상승하는 경향이 있으며, 이러한 위험성을 감수하고서라도 투자를 원하는 옵션 거래자들에게 유리한 조건을 만들어 준다. 콜옵션을 전략적으로 활용함으로써 투자자들은 잠재적인 가격 상승으로부터 이익을 얻으면서 하방 위험을 제한할 수 있다.
또한 기존 보유 주식에 대한 커버드 콜 매도는 투자자에게 추가적인 수익을 창출해 줄 수 있다. 이 접근법은 주식매수청구권을 정해진 가격에 매도하여 매도자에게 프리미엄을 제공하는 것이다. 주가가 합의된 수준 이하로 유지될 경우 투자자는 프리미엄을 이익으로 유지한다.
그러나 주식이 행사가격을 초과할 경우 투자자는 주식을 그 가격에 매도하면서도 받은 프리미엄을 그대로 활용해야 할 수도 있다. 옵션 거래는 상승과 하락의 권리에 대한 투자로서 주식보다는 10배는 어렵고 위험한 것이며, 선물투자 보다도 상당한 위험성을 가진 투자 영역이라 할 수 있다.
5. 투자수익에 대한 절세 방안을 모색해야 한다.
미국 주식 투자자의 경우, 한 해가 마무리됨에 따라 자신의 포트폴리오를 최적화하기 위한 전략으로 주식투자의 수익에 대한 세금의 절약 방법을 연구해야 한다. 여기에는 투자에 대한 이득을 상쇄하고 세금 부담을 최소화하기 위한 방법의 하나로 수익이 마이너스이거나 다른 종목에 비해 저조한 수익이 발생하고 있는 주식을 매도하는 것이 포함된다.
산타랠리 기간 동안 투자자들은 손실이 발생한 종목을 전략적으로 파악하고 이를 매도하여 세제 혜택을 창출한 후 수익금을 보다 유망한 기회에 재투자할 수 있다. 절세 전략은 연중 내내 진행되는 것이지만, 연말 산타 랠리는 포트폴리오를 검토하고 전략적 조정을 할 수 있는 시의적절한 기회를 제공한다고 할 수 있다.
이러한 세금 절약을 위한 효율적인 접근 방식을 실행함으로써 투자자들은 자신의 재무 상태를 최적화할 뿐만 아니라 산타랠리 기간 동안 잠재적인 이익을 위해 자신을 포지셔닝할 수 있다.
6. 산타랠리에 대한 세심한 계획과 투자의 선택으로 최고의 이익을 누리자
산타 랠리는 연말,연시의 기대감을 상승시키는 계절적인 분위기를 반영하여 투자자들에게 시장의 분위기를 적절하게 활용할 수 있는 특별한 기회를 제공한다. 투자자들은 이 즐거운 시기에 투자의 역사적 패턴을 이해하고 전략적 투자 접근 방식을 사용함으로써 잠재적 이익을 상당한 수준으로 끌어올릴 수 있는 것이다.
계절별 주식 선택이든, 옵션 거래이든, 아니면 절세를 통한 수익 증가이든지 간에 중요한 것은 세심한 계획과 충분한 정보에 입각한 전략적 투자에 답이 있다는 것이다. 산타 랠리의 의미를 자세히 알아가면서 투자자들은 낙관론과 신중론을 적절히 혼합하여 시장에 접근해야 한다.
산타랠리는 선물을 가져다 줄 수도 있지만, 시장의 역동성은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있다는 것을 기억하는 것이 중요하다.
이 산타랠리라는 이름만 들어도 기대감이 한 층 높아지는 기분 좋은 여정에 함께 하기를 원한다면 여러분은 자신의 포트폴리오를 다시 한번 철저히 분석하고 정리하여 풍성한 수익과 함께 새해를 즐겁게 맞이할 준비를 해야 한다. 진심으로 여러분 모두에게 즐겁고 행복한 연말, 연시가 되기를 바란다!
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